Черный лебедь и новые возможности
Публикуется на правах рекламы. Текст предоставлен рекламодателем
Мировой кризис, связанный с пандемией коронавируса, давно перестал быть исключительно медицинской проблемой – уже сейчас некоторые аналитики сравнивают его воздействие на мировую экономику с печальной памяти Великой депрессией начала 30-х. По сути, это классический пример того, что Нассим Талеб называет "черным лебедем" – неожиданным для большинства экспертов событием, кардинально меняющим расстановку сил и "правила игры".
В подобной ситуации особенно важно правильно распорядиться имеющимися ресурсами. Разумеется, велик соблазн просто "затаиться" и переждать сложный период. Многие именно так и поступят, уйдя на своего рода "финансовый карантин". Однако история учит нас тому, что любой кризис не только сопряжен с тяжелыми испытаниями, но и открывает новые возможности.
Одна из таких возможностей связана с рынком венчурного капитала, используемого для финансирования новых компаний-стартапов. В последние десятилетия топовые венчурные фонды стабильно приносили своим инвесторам двузначную доходность, и поэтому стали чрезвычайно привлекательными.
Сложилась парадоксальная ситуация, в которой "инвестиционное предложение" превышало спрос. Неудивительно, что как сами стартапы, так и опекающие их фонды стали весьма требовательными и довольно привередливыми; в результате для частных лиц "со стороны" попасть в этот "закрытый клуб" было довольно сложно как с финансовой, так и с организационной точки зрения.
Однако сейчас ситуация меняется. Как показывает исследование, проведенное Block, De Vries & Sandner (2010), в ситуации финансового кризиса консервативные институциональные инвесторы имеют тенденцию резко уменьшать долю своих вкладов в более рискованные предприятия. Как следствие, образуется "инвестиционный вакуум", на фоне которого как стартапы, так и венчурные фонды вынуждены умерить свои аппетиты.
Сложившаяся ситуация играет на руку инвесторам, которые всегда хотели вложить свои деньги в венчурные фонды и в наиболее перспективные стартапы, однако фактически не имели к ним доступа. На фоне нынешнего обвала фондового рынка это может стать весьма привлекательной альтернативой для вкладчиков, являющихся "осторожными оптимистами" и готовых к долгосрочным проектам.
Ключом к успеху является правильная диверсификация инвестиций. Наиболее надежна стратегия "двойной диверсификации": (1) следует выстраивать портфель так, чтобы бóльшая его часть была ликвидной; (2) при этом часть долгосрочных инвестиций стоит распределить между несколькими заслуживающими доверия венчурными фондами, каждый из которых вкладывает в несколько подающих надежды стартапов.
Руководствуясь этой стратегией, наша компания разработала уникальный фонд под названием Smart Generation Fund of Top Israeli Funds (SGF). Он позволяет вкладчику "зайти" в наиболее успешные и эксклюзивные израильские венчурные фонды, и тем самым инвестировать средства в самые перспективные израильские технологические стартапы.
Почему же стоит инвестировать именно в израильские фонды? Израильская экономика, а особенно ее "хайтек", менее завязанный на конечного пользователя и на "оффлайн", обладает солидным запасом прочности и сумеет оправиться от нынешнего кризиса быстрее других (как это уже произошло в 2008 году).
Согласно недавно опубликованным прогнозам Международного рейтингового агентства S&P, израильская экономика вырастет на 2%, несмотря на кризис. Израиль не зря именуют "нацией стартапов": согласно отчету IVC, с 2010 по 2019 год там было основано 10866 компаний в сфере высоких технологий, привлекших более 39 миллиардов долларов инвестиций.
С каждым годом растет как количество успешных "экзитов", так и их стоимость; общая же их сумма за последнее десятилетие составила 113 миллиардов долларов! Израильская венчурная экосистема продолжает расти и развиваться.
Для получения дополнительной информации о компании SmartGen и созданном ей фонде обращайтесь по адресу [email protected].
Интересуетесь израильской экономикой и венчурной экосистемой Израиля? Подписывайтесь на Telegram-канал .